佐罗:把握企业长期脉络才能确定性赚钱

张延昆   2024-03-21 本文章189阅读

1、涨跌平常事,长期还要看企业真正的份量
很多朋友会对持续的下跌产生疑问。市场就是这样,涨的时候会涨得让你怀疑人生,下跌同样也会跌的让你怀疑人生。但我们不是想揭开这种涨涨跌跌的奥秘,因为如果你仔细研究每个历史上几十倍上百倍的牛股,你会发现这种涨涨跌跌其实是平常事,只是我们如果身在其中的时候,总是感觉涨跌让人无法预料的话,就会产生很多的疑问。
既然涨跌都是平常事儿,长期的确定性还得靠企业本身的经营发展去改变,市场的涨跌改变不了有些企业发展到几千亿,乃至上万亿的市值,有些企业却始终在百亿市值不到左右市值晃荡数年。
市场短期是投票机,长期一定是称重机,所以对你持有股票份量有清楚的了解,这就是你长期持有的唯一信心。
如果要讨论一个企业你先透彻了解企业的历史沿革和最近十年发展经历,很多人以为扫一眼财报就知道全部,那样是很片面的。你必须了解企业发展趋势,企业文化、企业野心和为实现野心的具体步骤。我们之所以能特立独行坚持己见,就是因为详细了解了企业,产生了长期的巨大共鸣。
2、优秀企业的确定与不确定
打开优秀企业年线可以看到,你虽然不确定某年涨几何跌几何,但你如果在高点下来大跌50%以上不断恐慌买入增加股数,对于未来总是很有利的。
但如果你总是急不可耐追涨杀跌的话,就会大为消减这种有利的态势,因为优秀企业虽有时不时地大幅下跌的机会,但长期来说还是时间的朋友,你没有经过时间的历练,就不会获得优质企业的长期累积收益,这是优秀企业的确定性决定的。
有朋友可能单纯的认为,70倍市盈率的瑞瑞有所高估,总是在纠结这样的估值合理还是不合理?他就没有看到他的研发犹如多啦爱梦机器猫的口袋,有“公告王子”之称,集采之后不断的新品研发,这就是在跟静态的估值做赛跑的本钱,这也是龙头医药股的优势。所以这样的企业千万不能刻舟求剑,以未来动态的不断累积新品的态度来看,其实是很难看到天花板的。减肥、糖尿病、医美、慢性病、老年病肯定会出现大市值的医药企业。但从国际上来看大市值的企业肯定不止一个管线,需要全方位的兼并收购,合作研发等等,才能有几千亿、上万亿的市值储备。另外一个行业就是食品饮料行业,未来也会出现超大市值的品牌企业,不怕刚刚开始做,就怕底层没有结实的行业基础
3、体会实业的经营过程
做过实业的人都知道企业的新产品,新领域的拓展,前期的费用还是很高的,能马上了赚钱,马上盈利也是不容易的。比如华子的国内医美,比如罐子的犀旺,比如原料药的投入和布局。我们做股票投资的一定要去了解企业,理解实业的整个的经营大致过程,对待发展和成长不要操之过急,对待很多企业的信息要从长远的角度来看,不能捕风捉影或者希望立竿见影,当年就能提升股价。
总之,投资收益肯定会偏向于那些谨慎地精挑细选的,并且还具有长期投资耐心的人。
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