市场价值温度第34周回顾(2020.08.22)

张延昆   2020-08-24 本文章14阅读

 

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一句话警示:

请千万不要以为无论什么股票都能够通过长期持有赚到大钱,如果中长线投资真能这样简单就成功的话,那么这世界上的百万富翁会遍地都是。——彼得·林奇


A股市场价值温度



1.  温度:

57.0℃,(第33周57.0℃)初热区域,有少数深度价值股票。 


2.  仓位维持:
过程仓位:可维持 98%的重仓。
起步仓位:可进40%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:
温度变化:与上周温度持平,处在初热到过热的边缘地带,这个区域最好不再做继续加仓动作,远离高估概念股。
价值洼地存在板块:周期类或受疫情打击的一些行业,虽然还有所低估,但未来快速恢复还难以确定,所以也要谨慎追加。未来长期成长消费和医药依旧是重点挖掘对象,但找到合理或低估也不是很容易了,谨慎选择,强硬布局也要控制较小仓位。
价值困境反转恢复重点是轻工包装、汽车配件、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;
短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建内容下的科技产业相关的大行业;
长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。
未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)
整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。

策略安排



这一段策略:
市场已经进入初热的上部,一般这个情况下,尽量不做出追加买入的动作,调仓换股也也要做细致的分析。尤其要对企业的成长性进行研究,只可布局一些成长预期确定性高的估值合理的企业。整体看,目前进入B区,所以,抵御诱惑安静持股是这阶段核心策略,但组合内部可根据估值差异的确定性做细节上的微调整。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1. 如果到九十岁我还在努力工作、赚钱,那绝对不是因为我笨,而是因为我寿命长。
2. 投资九然

选股谨然,涨跌泰然,持股悠然;

得之坦然,失之淡然,顺其自然;

拒绝哗然,永不茫然,幸福必然。

3. 为什么成功很难,因为大多数人没有自信也没有他信,没有毅力自己勇往直前,也不会铁了心跟随优质企业或优秀的人。
4. 疫情过后,很多人摩拳擦掌准备投资实业。通过我们对股票投资的经验,投资实业与投资股票其实道理一样。我们需要认真考察投资项目,判断未来的成长空间和有无自己的竞争力,自己的护城河在哪里?
5. 做实业和做投资一样,首先你得考虑你如何面对同行业企业的竞争,你能否有自己的护城河?能否做成本地区的行业龙头?或者本省的龙头,乃至于全国的龙头?不然的话,你必须面对残酷的商业竞争和突如其来的外部的破坏性事件。
6. 疫情给人们以深刻的教训,你所选择的行业是不是能够抵御那些突如起来的破坏性事件?你的资本是否能经得起反复折腾?
相对而言,我们做二级市场投资的还是比较幸运的,可以精挑细选那些全国乃至世界第一的好企业进行投资,也可以选选择那些必需品消费的最优秀企业。甚至可以买入那些在实业当中,你根本无法进入的高门槛行业。
投资股市是幸运的,但是你得知道你的幸运之处在哪里,不然你不会好好利用手中的牌,你会把抓到的一副好牌,通过赌博式的频繁操作,把它打的稀巴烂。
珍惜这个伟大的投资时代吧,如果你没有一个最优质企业的组合那实在,就是浪费投资生命。
7. 做股东,我因敬佩而加入:我做了20多年的投资才逐渐的清晰地明白了一些道理。能遇到能买上一些顶级公司真是我们的幸运。上市的企业不管是靠能力、天赋或幸运等,总会有一些攀登上实业高峰的异常优秀的企业。他们常年的不断的给股东创造巨大利润,给社会创巨大造价值。
你不得不服气,如果我们普通人做企业做到连我们身处的这个街道的第一,我们所在的城市第一,我们所在的省份的第一都是遥不可及的事情。
那你如果在做和他们一样内容的企业,有多大胜算呢?现在举目四望,我们几乎所有产业都被那些龙头冠军、独角兽企业所囊括包围。我们可选择余地已经几乎为零了,那么,我就要老老实实的把我的所有的闲钱都放到那些最优质的企业中去,入股那些最优秀,并且期望不断获得更多的股数。
所以,未来我将持续把我个人、我企业、旗下基金的可用资金都不断购入优质企业股票,目标就是做到最优质上市公司的10大股东中去。
我敬佩的就是我想加入的,把企业做到全国乃至世界的最优秀行列,实在是我个人能力所远远不及的。我没有理由不跟上这些最优质的企业和最优质的人。做投资的我,最简单的成功方法就是要靠他们给我产生长期满意的复利收益。

一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。


市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍


说明

1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:八字原则:价值为本,保守为魂;十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍

(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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